Kojamo Oyj Pörssitiedote 13.2.2025 klo 8.00
Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1.–31.12.2024
Liikevaihto ja nettovuokratuotto kasvoivat vuonna 2024, sijoituskiinteistöjen käypä arvo pysyi edellisvuoden tasolla
Tämä on tiivistelmä vuoden 2024 tilinpäätöstiedotteesta, joka on kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteenä sekä ladattavissa yhtiön internet-sivuilla osoitteessa www.kojamo.fi/sijoittajat.
Vertailuluvut suluissa viittaavat edellisvuoden vastaavaan jaksoon, ellei toisin ole mainittu. Tässä tilinpäätöstiedotteessa esitetyt luvut perustuvat Kojamo Oyj:n tilintarkastettuun tilinpäätökseen vuodelta 2024. Vuosineljänneksen lukuja ei ole tilintarkastettu.
Yhteenveto loka–joulukuusta 2024
- Liikevaihto kasvoi 0,1 prosenttia ja oli 113,6 (113,5) miljoonaa euroa.
- Nettovuokratuotto laski 1,5 prosenttia ja oli 74,4 (75,5) miljoonaa euroa. Nettovuokratuotto oli 65,5 (66,5) prosenttia liikevaihdosta.
- Tulos ennen veroja oli 40,7 (-119,5) miljoonaa euroa. Tulokseen sisältyy 3,9 (-158,7) miljoonan euron nettotulos sijoituskiinteistöjen käypään arvoon arvostamisesta. Osakekohtainen tulos oli 0,13 (-0,38) euroa.
- Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) laski 10,0 prosenttia ja oli 34,5 (38,3) miljoonaa euroa.
- Bruttoinvestoinnit olivat 31,3 (29,5) miljoonaa euroa eli 27,5 (26,0) prosenttia liikevaihdosta.
Yhteenveto tammi–joulukuusta 2024
- Liikevaihto kasvoi 2,3 prosenttia ja oli 452,4 (442,2) miljoonaa euroa.
- Nettovuokratuotto kasvoi 1,9 prosenttia ja oli 302,9 (297,2) miljoonaa euroa. Nettovuokratuotto oli 66,9 (67,2) prosenttia liikevaihdosta.
- Tulos ennen veroja oli 26,3 (-112,3) miljoonaa euroa. Tulokseen sisältyy -134,0 (-295,4) miljoonan euron nettotulos sijoituskiinteistöjen käypään arvoon arvostamisesta sekä sijoituskiinteistöjen luovutusvoittoja ja -tappioita -0,8 (0,2) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,09 (-0,36) euroa.
- Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) laski 11,4 prosenttia ja oli 148,2 (167,2) miljoonaa euroa.
- Sijoituskiinteistöjen käypä arvo oli tilikauden päättyessä 8,0 (8,0) miljardia euroa.
- Taloudellinen vuokrausaste oli tilikaudella 91,5 (93,0) prosenttia.
- Bruttoinvestoinnit olivat 52,8 (190,7) miljoonaa euroa eli 11,7 (43,1) prosenttia liikevaihdosta.
- Osakekohtainen oma pääoma oli 14,68 (14,67) euroa ja oman pääoman tuotto oli 0,6 (-2,4) prosenttia. Sijoitetun pääoman tuotto oli 2,0 (-0,4) prosenttia.
- Osakekohtainen EPRA NRV (nettovarallisuus) nousi 0,3 prosenttia ja oli 18,51 (18,45) euroa.
- Rakenteilla oli tilikauden päättyessä 119 (354) Lumo-asuntoa.
- Hallituksen ehdotus on, että osinkoa ei jaeta vuodelta 2024.
Kojamon omistuksessa oli tilikauden lopussa 40 973 (40 619) vuokra-asuntoa. Vuoden 2024 aikana valmistui 354 (1 450) asuntoa, myytiin 0 (73) sekä purettiin tai muuten muutettiin 0 (11) asuntoa.
Keskeiset tunnusluvut
| 10–12/2024 | 10–12/2023 | Muutos % | 2024 | 2023 | Muutos % | |
| Liikevaihto, M€ | 113,6 | 113,5 | 0,1 | 452,4 | 442,2 | 2,3 |
| Nettovuokratuotto, M€ * | 74,4 | 75,5 | -1,5 | 302,9 | 297,2 | 1,9 |
| Nettovuokratuotto liikevaihdosta, % * | 65,5 | 66,5 | 66,9 | 67,2 | ||
| Voitto/tappio ennen veroja, M€ * | 40,7 | -119,5 | 134,0 | 26,3 | -112,3 | 123,4 |
| Käyttökate (EBITDA), M€ * | 68,3 | -94,8 | 172,1 | 131,3 | -39,9 | 429,5 |
| Käyttökate liikevaihdosta, % * | 60,1 | -83,5 | 29,0 | -9,0 | ||
| Oikaistu käyttökate (Adjusted EBITDA), M€ * | 64,5 | 63,3 | 1,8 | 266,2 | 255,1 | 4,3 |
| Oikaistu käyttökate liikevaihdosta, % * | 56,7 | 55,8 | 58,8 | 57,7 | ||
| Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO), M€ * | 34,5 | 38,3 | -10,0 | 148,2 | 167,2 | -11,4 |
| FFO liikevaihdosta, % * | 30,3 | 33,7 | 32,8 | 37,8 | ||
| FFO ilman kertaluonteisia kuluja, M€ * | 35,2 | 38,3 | -8,0 | 149,0 | 167,2 | -10,9 |
| Sijoituskiinteistöt, M€ | 7 960,0 | 8 038,8 | -1,0 | |||
| Taloudellinen vuokrausaste, % | 91,5 | 93,0 | ||||
| Korollinen vieras pääoma, M€ * | 3 827,9 | 3 600,4 | 6,3 | |||
| Oman pääoman tuotto-% (ROE) * | 0,6 | -2,4 | ||||
| Sijoitetun pääoman tuotto-% (ROI) * | 2,0 | -0,4 | ||||
| Omavaraisuusaste, % * | 43,2 | 44,5 | ||||
| Loan to Value (LTV), % * | 43,9 | 44,6 | ||||
| EPRA Net Reinstatement value (NRV), M€ | 4 573,4 | 4 558,8 | 0,3 | |||
| Bruttoinvestoinnit, M€ * | 31,3 | 29,5 | 6,0 | 52,8 | 190,7 | -72,3 |
| Henkilöstö tilikauden lopussa | 256 | 288 | ||||
| Osakekohtaiset tunnusluvut, € | 10–12/2024 | 10–12/2023 | Muutos % | 2024 | 2023 | Muutos % |
| Osakekohtainen kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) * | 0,14 | 0,15 | -6,7 | 0,60 | 0,68 | -11,8 |
| Osakekohtainen tulos | 0,13 | -0,38 | 134,2 | 0,09 | -0,36 | 125,0 |
| Osakekohtainen EPRA NRV | 18,51 | 18,45 | 0,3 | |||
| Osakekohtainen oma pääoma | 14,68 | 14,67 | 0,1 | |||
| Osinko/osake ¹⁾ | – | – | – | |||
| * Kojamo julkaisee Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) ohjeiden mukaisen selostuksen käyttämistään vaihtoehtoisista tunnusluvuista jäljempänä Tunnusluvut -osiossa | ||||||
| ¹⁾ 2024: hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa ei jaeta | ||||||
Konsernin näkymät vuodelle 2025
Kojamo arvioi konsernin liikevaihdon kasvavan vuonna 2025 edellisestä vuodesta 1–4 prosenttia. Lisäksi yhtiö arvioi konsernin kassavirran ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) vuonna 2025 olevan 135–145 miljoonaa euroa, ilman kertaluonteisia kuluja.
Näkymät perustuvat yhtiön johdon arvioon liikevaihdon kehityksestä, kiinteistöjen ylläpitokuluista ja korjauksista, hallintokuluista, rahoituskuluista ja maksettavista veroista sekä johdon näkemykseen toimintaympäristön kehityksestä.
Näkymissä on otettu huomioon arvio vuokrausasteesta ja vuokrien kehityksestä. Näkymissä ei ole otettu huomioon mahdollisten ostojen ja myyntien vaikutuksia liikevaihtoon eikä kassavirtaan ennen käyttöpääoman muutosta (FFO).
Yhtiön johto voi vaikuttaa liikevaihtoon ja kassavirtaan ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) yhtiön oman liiketoiminnan kautta. Yhtiön johto ei voi vaikuttaa markkinoiden kehitykseen, säädösympäristöön eikä kilpailutilanteeseen.
Toimitusjohtajan katsaus
Liikevaihto ja nettovuokratuotto kasvoivat vuonna 2024, ja sijoituskiinteistöjemme käypä arvo pysyi edellisvuoden tasolla. FFO laski johtuen kasvaneista rahoitus- ja ylläpitokuluista. Taseemme säilyi vahvana.
Vuokra-asuntojen ylitarjonta jatkui erityisesti pääkaupunkiseudulla. Vuokramarkkinoiden odotetaan kuitenkin tasapainottuvan, koska uusien asuntoaloitusten määrä on historiallisen alhainen ja samaan aikaan väestönkasvu on kiihtynyt isoissa kaupungeissa. Kesästä lähtien olemme tehneet runsaasti toimenpiteitä vastataksemme kovaan kilpailutilanteeseen. Vuokrauksessa saimme syksyllä aikaan selvän käänteen parempaan tavanomaisesta kausivaihtelusta huolimatta. Vuoden viimeisen kvartaalin vuokrausaste parani 0,3 prosenttiyksikköä edellisestä kvartaalista, ja se oli 91,6 %. Alkaneena vuonna painopisteenämme on edelleen vuokrausasteen parantaminen.
Säästöohjelmamme toteutui suunnitelman mukaisesti. Ohjelma käynnistettiin syksyllä 2023, kun halusimme reagoida muuttuneeseen toimintaympäristöön ja tehdä ennakoivia toimenpiteitä, joilla turvataan yhtiön vahva taloudellinen asema ja investment grade -luottoluokitus. Saavutimme säästöjä tavoitteiden mukaisesti hallinnon kuluista ja korjauksista. Lisäksi vähensimme investointeja merkittävästi. Tehtyjen toimenpiteiden ansiosta taloudellinen tilanteemme on säilynyt hyvänä ja luottoluokituksemme on pysynyt ennallaan.
Emme tehneet viime vuonna uusia investointipäätöksiä. Vuoden ensimmäisellä puoliskolla valmistui vielä 354 asuntoa aiemmin aloitetuista projekteista, ja asuntoportfoliomme kasvoi 40 973 asuntoon. Syksyllä käynnistimme yhden aiemmin sovittuun esisopimukseen perustuvan kehityshankkeen, ja rakennamme Helsinkiin 119 asuntoa. Emme toistaiseksi hanki uusia kohteita, vaan keskitymme liikevaihdon kasvattamiseen olemassa olevassa asuntokannassa.
Investment grade -luottoluokituksen säilyttämisen tukemiseksi Kojamon hallitus esittää kevään yhtiökokoukselle, että vuodelta 2024 ei jaeta osinkoa. Yhtiön tavoitteena on toteuttaa kiinteistöjen myyntejä. Mahdollisista myynneistä saatavia varoja on tarkoitus käyttää lainojen takaisinmaksuun. Niitä voidaan myös käyttää yhtiön omien osakkeiden ostoon sekä osingon maksuun.
Rahoitusasemamme ja likviditeettitilanteemme säilyivät vahvoina koko vuoden. Onnistuimme tekemään yhteensä 600 miljoonan euron suuruiset rahoitusjärjestelyt hyödyntämällä monipuolisia rahanlähteitä. Alkuvuonna tehtyjen joukkovelkakirjalainan lisänoston ja pankkilainan lisäksi solmimme joulukuussa 150 miljoonan euron suuruisen rahoitussopimuksen uuden rahoittajan kanssa. Rahoitusasemamme on turvattu, ja tänä vuonna erääntyvät lainat on katettu. Seuraavat rahoitusjärjestelyt koskevat vuoden 2026 erääntymisiä.
Asiakaskokemuksen kehittäminen on yksi painopisteistämme. Asiakastyytyväisyyttä mittaava suositteluhalukkuus (NPS) oli vuoden lopussa 54, missä on neljän pisteen parannus edellisvuodesta. Hyvä kehitys johtui erityisesti määrätietoisesta työstä Lumo-palvelukeskuksen monikanavaisuuden ja tehokkuuden parantamiseksi sekä tiiviistä yhteistyön kehittämisestä uusien kiinteistöhuoltokumppaniemme kanssa. Asukkaillemme tehdyt panostukset ovat näkyneet nopeampana ja sujuvampana palveluna.
Toimintaympäristö pysyi haastavana, mutta kehitimme toimintaamme määrätietoisesti ja pyrimme reagoimaan markkinatilanteeseen aktiivisesti. Haluan kiittää henkilöstöä ensiluokkaisesta työstä ja kyvystä uudistaa toimintojamme. Kiitos myös kaikille asiakkaille, yhteistyökumppaneille ja osakkeenomistajille yhteistyöstä ja luottamuksesta yhtiötä kohtaan.
Erik Hjelt
väliaikainen toimitusjohtaja
Tiedotustilaisuus ja webcast
Kojamo järjestää institutionaalisille sijoittajille, analyytikoille ja medialle suunnatun tiedotustilaisuuden 13.2.2025 klo 10.00 pääkonttorillaan osoitteessa Mannerheimintie 168A, Helsinki. Tilaisuuden kieli on englanti. Tilaisuuden jälkeen medialla on mahdollisuus esittää kysymyksiä myös suomeksi.
Tilaisuutta voi seurata suorana webcast-lähetyksenä. Lähetykseen ei tarvitse rekisteröityä etukäteen. Tiedotustilaisuutta voi seurata osoitteessa: https://kojamo.videosync.fi/q4-2024.
Tiedotustilaisuuteen voi osallistua myös puhelimitse. Osallistuminen telekonferenssiin edellyttää rekisteröitymistä oheisen linkin kautta: https://player.videosync.fi/kojamo/q4-2024/dial-in. Rekisteröidyttyäsi saat puhelinnumeron ja konferenssitunnuksen, joiden avulla telekonferenssiin liitytään.
Webcast-lähetys tallennetaan, ja se on myöhemmin saatavilla yhtiön verkkosivuilla https://kojamo.fi/sijoittajat/tiedotteet-ja-julkaisut/taloudelliset-raportit/.
Lisätiedot:
Niina Saarto, Director, Treasury & Investor Relations, Kojamo Oyj, puh. 020 508 3283, niina.saarto@kojamo.fi
Erik Hjelt, väliaikainen toimitusjohtaja, Kojamo Oyj, puh. 020 508 3225, erik.hjelt@kojamo.fi
Jakelu:
Nasdaq Helsinki, Irish Stock Exchange, keskeiset tiedotusvälineet
Kojamo on Suomen suurin yksityinen asuntosijoitusyhtiö ja yksi suurimmista investoijista Suomessa. Tehtävämme on luoda parempaa kaupunkiasumista. Lumo tarjoaa ympäristöystävällistä asumista ja palveluita kaupunkilaiselle, joka arvostaa laatua ja vaivattomuutta. Kehitämme aktiivisesti sijoituskiinteistöjemme arvoa rakennuttamalla uutta, ostamalla ja kehittämällä olemassa olevaa kiinteistökantaa. Haluamme olla asumisen edelläkävijä ja asiakkaan ykkösvalinta. Kojamon osake on listattu Nasdaq Helsinki Oy:n päälistalla. https://kojamo.fi/
Liitteet
Tilinpäätöstiedote 2024 (Tilinpäätöstiedote 2024.pdf)
Kojamo tilinpäätöstiedote 2024 presentaatio (Kojamo tilinpäätöstiedote 2024 presentaatio.pdf)