Riskien hallinta

Kojamon riskienhallinnan perustana ovat riskienhallinta- ja rahoituspolitiikka, hyvä hallintotapa ja liiketoimintaperiaatteet sekä strategia- ja vuosisuunnitteluprosessiin kuuluva riskikartoitus. Riskienhallinta on osa yhtiön sisäistä valvontaa, ja sen tarkoituksena on varmistaa yhtiön liiketoiminnallisten tavoitteiden saavuttaminen.

Yhtiön riskienhallinnan tehtävänä on tunnistaa, luokitella, arvioida sekä hallita toimintaan keskeisesti liittyvät riskit. Tavoitteena on yhtiön taloudelliseen kehitykseen sekä asiakkaisiin ja henkilöstöön liittyvien tavoitteiden varmistaminen.

Vastuu riskienhallinnan järjestämisestä ja riskienhallintapolitiikasta kuuluu yhtiön hallitukselle. Riskienhallinta perustuu strategia- ja vuosisuunnitteluprosessin yhteydessä tehtävään riskikartoitukseen, jossa tunnistetaan keskeiset riskit, arvioidaan niiden todennäköisyys ja vaikutus toteutuessaan sekä määritellään riskien hallintakeinot. Merkittävimpiä liiketoimintaympäristön ja liiketoimintariskien muutoksia arvioidaan säännöllisesti, ja niistä raportoidaan tarkastusvaliokunnalle ja hallitukselle neljännesvuosiraportoinnin yhteydessä.

Lue lisää Kojamon lähiajan riskeistä .

Kojamon merkittävimmät strategiset riskit ja niiden hallinta

Riski	Riskin syyt ja seuraukset	Riskin hallinta
Strategiset riskit
Asuntojen arvojen lasku	• Heikon taloustilanteen tai inflaation ja nousevien korkojen vuoksi asunto- ja portfoliokauppojen volyymit vähenevät, asuntojen hinnat laskevat ja tuottovaatimukset kasvavat	• Aktiivinen pitkäaikainen salkunhallinta perustuen kaupungistumiseen ja väestönkasvuun • Aktiivinen omaisuudenhallinta, jolla parannetaan kassavirtoja ja hallitaan kustannuksia arvojen puolustamiseksi
Asuntojen vuokraaminen vaikeutuu vuokra-asuntojen ylitarjonnan vuoksi	• Investoinnit uusiin vuokra-asuntoihin • Yhteiskunnan ja kaupunkien toimenpiteillä ei saada oikeanlaisia asuntoja • Kohteiden vuokrat hinnoitellaan markkinavuokratasoa korkeammiksi • Tilapäiset häiriöt kaupungistumisessa	• Vuokrakiinteistösijoitusten pitkän aikavälin näkymät ovat positiiviset • Lyhyellä aikavälillä määrätietoinen vuokraustoiminta ja asuntojen dynaaminen hinnoittelu
Asumis- ja vuokralainsäädännön uudistaminen	• Yleiset asumisen tai erityisesti vuokralainsäädännön muutokset • Asumistukijärjestelmän merkittävät muutokset, jotka joissain tapauksissa johtavat yleisen asumistuen pienenemiseen mutta myös omistusasumisen täydelliseen poisrajaamiseen • Nettovarallisuus vaikuttaisi asumistuen määrään. Muutokset voivat vaikuttaa opiskelijoiden asemaan • Vuokriin ja vuokraukseen liittyvät rajoitukset	• Lainsäädäntöprosessin aktiivinen seuraaminen ja siihen vaikuttaminen
Vuokra-asuntojen kysyntä heikkenee	• Kaupungistumis- ja maahanmuuttokehityksen jatkuminen • Segregaatio toimintapaikkakuntien sisällä • Omistusasumisen suosio kasvaa nykyisestä	• Painopiste kaupungeissa, joissa vuokra-asuntojen osuus on suurin ja kasvaa
Suunnitellut myynnit eivät toteudu	• Se, mitä yritys haluaa myydä, ei vastaa markkinoiden kysyntää • Suunniteltujen irtautumisten määrä suhteessa markkinoiden likviditeettiin, mikä johtaa kyvyttömyyteen myydä ja vähentää velkaa sekä saattaa vaikuttaa luottoluokitukseen, tai vähentää investointeja olemassa oleviin kiinteistöihin	• Myyntiprosessien systemaattinen lähestymistapa ja seuranta • Useita käynnissä olevia myyntiprosesseja, joilla on erilaiset riskiprofiilit • Realistiset myyntitavoitteet • Pääoman kierrätys • Hyväksyntä myydä markkinaehdoin mahdollisten alaskirjausten kanssa
Ilmastonmuutos: siirtymäriski	Vähähiiliseen yhteiskuntaan siirtymiseen liittyvät riskit: • Lisääntyvä sääntely; yhtiö ei pysty täyttämään tiukentuneesta lainsäädännöstä johtuvia vaatimuksia • Kasvavat investointivaatimukset • Muuttuvat markkinamieltymykset • Epäsuorien päästöjen kustannukset • Teknologiset riskit • Markkinariskit	• EU:n ja kansallisen lainsäädännön (erityisesti rakennusten energiatehokkuusdirektiivin) aktiivinen seuraaminen uusien vaatimusten sisällyttämiseksi suunnitteluprosessiin varhaisessa vaiheessa • Vastuullisuusohjelman toteuttaminen ja hiilineutraaliuden tavoittelu vuoteen 2030 mennessä
Digitalisaation tuomia mahdollisuuksia ei hyödynnetä	• Digitalisaation mahdollisuuksia kilpailukyvyn varmistamiseksi ei tunnisteta • Digitalisaation mahdollistamia hyötyjä ei pystytä toteuttamaan • Palveluiden kaupallistamisen epäonnistuminen • Yhteistyökumppaneita ei saada mukaan palveluiden kehittämiseen • Organisaation kyvykkyydet / toimintatapa ei vastaa digitalisaation vaatimuksia • Nykyiset teknologiset ratkaisut eivät tue digitaalista kehittämistä • Digitaalisten ratkaisujen käyttäjäkoulutus ei ole johdonmukaista	• Prosessien ja palveluiden kehittämismahdollisuuksien jatkuva tunnistaminen ja suunnittelu • Digitaalisen ympäristön säännöllinen seuranta ja uusien menetelmien mukauttaminen • Kannustaminen eri osastojen väliseen yhteistyöhön kokonaisvaltaisen lähestymistavan varmistamiseksi digitalisaatioon • Automaatio- ja tekoälyteknologioiden käyttöönotto prosessien virtaviivaistamiseksi ja tehokkuuden parantamiseksi
Kansantalous ei kasva	• Maailman/euroalueen taloustilanne heikkenee • Kansainväliset rahoitusmarkkinat ovat epävarmat • Asiakkaiden maksukyky heikkenee	• Tehokkaat luotonhallinta- ja perintäprosessit
Taloudelliset riskit
Heikentynyt pääoman saatavuus	• Pankkisääntelyn ja/tai kotimaisen tai kansainvälisen taloustilanteen vuoksi rahoituksen saatavuus heikkenee • Markkinahäiriöt	• Rahoituslähteiden ja -instrumenttien monipuolistaminen lainasalkussa • Lainamaturiteettien hajauttaminen • Vahvan taserakenteen ylläpitäminen
Markkinakorkojen nousu	• Merkittävät muutokset markkinakoroissa, korkomarginaaleissa ja spreadeissa • Muutokset voivat aiheutua markkinoista tai inflaation kiihtymisestä	• Lainasalkkua hoidetaan jakamalla lainat kiinteä- ja vaihtuvakorkoisiin lainoihin, eri korkojen uudistamisjaksoilla ja käyttämällä korkojohdannaisia • Kojamo-konsernin rahoituspolitiikan mukainen tavoitesuojausaste on 50–100 prosenttia
Investment grade -luottoluokituksen menetys	•Markkinatilanteen heikkeneminen • Keskeisten tunnuslukujen heikkeneminen, erityisesti korkokate, LTV ja likviditeetti	• Ennakoivat toimenpiteet keskeisten tunnuslukujen ylläpitämiseksi kuten toiminnan kustannustehokkuus • Investoinneista pidättäytyminen ja kiinteistöjen myynnit • Etupainotteinen rahoitus ja pääoman hankinta
Muut riskit
Tietoturva ja kyberturvallisuus	• Konsernin toiminnan kannalta kriittisimmät tietojärjestelmät eivät ole käytettävissä • Tietojen eheyteen liittyvät ongelmat • Laajat häiriöt tai katkokset tietojärjestelmissä • Kyberturvallisuusuhat IT-palveluissa • Mahdolliset inhimilliset virheet	• Säännöllinen seuranta ja tarkkailu • IT-palveluiden pitäminen ajan tasalla • Henkilöstön kouluttaminen kyberturvallisuudesta • Tietoturvavaatimukset IT-toimittajille • IT-palvelujen hallintaan liittyvät parhaat käytännöt • Kybervakuutus
Tulipalot, vesivahingot ja ilkivalta kiinteistöissä	• Tulipalot ja vesivahingot • Kiinteistön laitteiden aiheuttamat laiteviat • Vanhentuneet tai vialliset vesiputket • Rakennusvirheistä aiheutuneet vesi- tai palovahingot • Sähkökatkojen seuraukset	• Järjestelmällinen huolto- ja korjaustoiminta • Toimintaohjeet ja -mallit • Asianmukaiset ennakoivat turvallisuustoimet • Omaisuusvakuutus – täysarvovakuutus
Yksityisyys	• Henkilötietoja (asiakas, henkilöstö, sidosryhmät) kerätään, säilytetään tai muutoin käsitellään tietosuojalainsäädännön (kuten GDPR) periaatteiden ja sisäisten ohjeiden vastaisesti • Lainsäädännössä (kuten GDPR) rekisteröidyille taattuja oikeuksia ei noudateta • Vastuullisuutta ei voida osoittaa	• Muistutukset ja ohjeiden päivitykset • Järjestelmien käyttöoikeushallinta • Allekirjoitusoikeudet • Automaattiset henkilötietojen poistovälit järjestelmissä
Fyysisten ja digitaalisten tuotteiden laatu ei vastaa asiakkaan tarpeita (kysyntä)	• Fyysisen tuotteen laatu ei vastaa kilpailijoiden tuotteiden laatua joillakin mikromarkkinoilla • Verkkopalvelut vaativat jatkuvaa kehittämistä, mukaan lukien taustalla oleva teknologia	• Asiakkaiden tarpeiden ja markkinatarjonnan ymmärtäminen • Tuotteiden laadun kehittäminen strategian mukaisesti

Päivitetty 24.2.2025